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精选AI硬件、大模型、应用生态最新动态，结合A股市场观察，帮你过滤噪音。
台积电 CoWoS-L 封装产能超预期扩张，供应瓶颈缓解。微软、谷歌、亚马逊三家云厂商追加采购订单，总金额超400亿美元，算力军备竞赛持续升温。
Azure 确认采购，性价比较H200提升约35%。国内云厂商跟进意向明确，AMD 数据中心收入有望突破500亿美元。
国内头部互联网厂商开始批量测试，与英伟达A100性能差距缩小至20%以内，政府及国企算力采购占比持续提升。
新一代显存带宽提升2倍，英伟达B系列全面采用HBM4，三星量产良率仍落后，供给缺口预计持续至2027年Q2。
数学竞赛、代码生成、长文本分析三项指标全面领先，企业端订单创历史新高，月收入突破10亿美元。
在AIME数学竞赛中首次超越顶尖人类选手，o系列推理模型架构全面迭代，企业API价格较上代降低60%。
海外版广告变现模式验证完成，B端API调用量同比翻3倍，估值重估逻辑逐步兑现。
视频理解、代码执行、实时搜索三大能力集成，Android 端侧部署完成，日活跃用户超4亿，广告变现空间打开。
Gartner报告显示财务、客服、研发三大场景渗透率超30%，头部SaaS厂商纷纷发布Agent产品线，传统ERP厂商面临颠覆压力。
iOS 20端侧大模型个人上下文理解能力大幅提升，带动 A20 芯片需求，对第三方AI助手形成压力，端侧AI硬件升级周期开启。
开发者生产力提升2-4倍已成行业共识，GitHub Copilot付费用户超200万，AI辅助编程正从工具变为基础设施。
AI原生搜索广告收入模式验证完成，Google搜索广告份额出现首次下滑，百度等国内厂商加速布局AI搜索防御。
国产算力稀缺标的，DCU系列信创市场需求持续扩张。国产替代政策窗口期，订单能见度高。关注Q3出货节奏兑现。
AI服务器PCB核心供应商，客户结构优质。算力基础设施投资加速，高速高频PCB景气持续，毛利率有望回升。
800G光模块龙头，AI数据中心互联核心受益标的。北美云厂商采购需求强劲，1.6T产品研发领先同业。
高端PCB领军企业，AI服务器主板与背板核心供应商。产能持续扩张，大客户集中度提升，盈利稳定性强。
28nm成熟制程产能利用率持续修复，DDIC需求回暖。价格竞争压力仍存，关注下半年新客户导入节奏。
云端推理芯片商业化落地是核心看点，MLU590订单进展值得跟踪。估值已含较高预期，需等业绩确认信号。
星火大模型To B落地提速，教育与政务场景收入增长稳健。关注大模型商业化收入占比拐点，当前估值需业绩支撑。
内存接口芯片全球前三，CXL互联方向卡位良好。AI服务器内存扩容趋势带动单机用量提升，受益确定性高。
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